Forex 채권 수익률

채권 수익률이 통화 움직임에 미치는 영향.

채권은 돈을 빌릴 필요가있을 때 엔티티가 발행하는 "차용 증서"입니다.

정부, 지방 자치 단체 또는 다국적 회사와 같은 법인은 운영하기 위해 많은 자금이 필요하므로 종종 은행이나 개인과 같은 기관에서 대출해야합니다.

"주식을 소유하는 것과 똑같은 것이 아닌가?"

하나의 주요한 차이점은 채권은 일반적으로 만기까지 정의 된 기간을 가지며, 소유자는 미리 정해진 날짜에 대출 된 돈을 원금으로 돌려 받는다.

또한 투자자가 회사로부터 채권을 구입하면 특정 시간 간격으로 채권 수익률이라고도하는 특정 수익률로 지급 받게됩니다.

채권 수익률은 채권자에게 지불 된 이자율 또는 이자율을 나타내며, 채권 가격은 채권자가 채권에 대해 지불하는 금액입니다.

이제 채권 가격과 채권 수익률은 반비례 관계가 있습니다. 채권 가격이 오르면 채권 수익률이 떨어지고 그 반대도 마찬가지입니다.

기억할 수있는 간단한 그림이 있습니다.

아직도 혼란 스럽습니까? 이건 어때?

잠깐만 요. 통화 시장과 무슨 상관이 있죠.

지금은 그 질문을 무시합시다.

시장 간 관계가 통화 가격 행동을 통제한다는 사실을 항상 명심하십시오.

채권 수익률은 실제로 국가 통화의 수요를 증가시키는 국가의 주식 시장의 강점을 나타내는 훌륭한 지표 역할을합니다.

하나의 시나리오를 보자 : 투자자가 주식 투자의 안전성에 대해 염려 할 때 채권에 대한 수요가 증가한다.

안전에 대한이 비행은 채권 가격을 상승시키고, 역의 관계로 인해 채권 수익률을 낮추게됩니다.

점점 더 많은 투자자가 주식 및 기타 고위험 투자에서 벗어남에 따라 미국 채권 및 안전 자산 미국 달러와 같은 "위험성이 낮은 수단"에 대한 수요가 높아지면서 가격이 상승합니다.

국채 금리는 국가의 금리와 기대의 전반적인 방향을 나타내는 지표 역할을합니다.

예를 들어 미국에서는 10 년 재무부 메모에 중점을 둡니다.

상승 수익률은 달러 강세입니다. 떨어지는 수익률은 달러 약세입니다.

채권의 수익률이 왜 올라가고 떨어지는 지에 대한 기본 동력을 아는 것이 중요합니다.

이자율 기대치에 기반하거나 주식과 같은 위험 자산에서 채권과 같이 위험도가 낮은 자산으로 자본이 유입되면서 시장 불확실성과 "안전에의 비행"을 기반으로 할 수 있습니다.

통화 거래에서 우리의 목표 중 하나는 (많은 핍을 잡는 것 말고!), 먼저 각국의 경제를 비교하여 약한 통화와 강한 통화를 짝을 짓는 것입니다.

채권 수익률을 사용하면 어떻게 할 수 있습니까?

귀하의 발전.

나는이 세상에서 위대한 사람이 열정없이 성취 된 사람은 없다는 것을 확신합니다. 게오르그 빌헬름 프리드리히 헤겔.

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Forex와 Bonds의 관계.

시장은 크게 상관 관계가 있습니다. 원유 가격이 미국 달러, 캐나다 달러 및 일본 엔의 가치에 직접적으로 영향을 미치는 상품 및 외환 관련 상관 관계의 예가 있습니다. 우리는 또한 니케이 225 (주식 지수)와 일본 엔의 가치, 또는 금 가격과 호주 달러 간의 상관 관계도 비슷한 것으로 나타났습니다. 사실, 골드 차트와 AUDUSD의 모습은 금 가격의 급격한 하락이 미국 달러, 유로화 및 캐나다 달러와 같은 다른 메이저와 비교했을 때 호주 달러의 가치를 끌어 내렸음을 보여줍니다. 이것은 시장이 고립되어 거래되어서는 안된다는 것을 보여줍니다. 거래자는 항상 상품, 지수 또는 선물 시장의 특정 통화와 다른 시장 자산 간의 관계를 연구하여 가격 이동의 기초를 완전히 이해할 수 있도록해야합니다. 또한 다른 시장에서 발생하는 가격 변동성에 대한 시장 잠재력에 대한 정보도 매우 명확하게 이해할 수 있습니다.

이 기사에서는 외환 시장과 채권 시장 간의 관계를 살펴 보겠습니다. 많지 않은 거래자들은 외환과 채권 사이의 관계가 있음을 알고 있습니다. 두 자산 간의 상호 작용 요소는 알지 못합니다. 그것이이 기사가 보여 주려는 것입니다. 그래서 채권과 통화가 서로에게 어떻게 영향을 미치는지 상인이 더 이상 존재하지 않게 될 것입니다.

BONDS : 그들은 무엇입니까?

채권은 정부와 기업이 값싼 차입 자금에 액세스하는 수단으로 사용할 수있는 단기 금융 시장의 채무 상품입니다. 채권은 일반적으로 모든 수준의 정부 (연방, 주 및 지방 / 지방 자치 정부)에서 발행되며 덜 일반적으로 법인 단체에서 발급됩니다. 그들은 은행 대출과 비교할 때 더 저렴한 차용의 원천을 제공합니다. 또한, 채권 발행자는 일반적으로 차입 및 융자 조건을 설정하여 차용 기업에게 차용자 편의에 따라 상환 율을 설정할 수있는 능력을 부여합니다. 차입 조건과 상환 비율, 이익 및 계획이 적합한 지 여부를 결정하는 것은 대출 기관의 책임입니다.

유대는 다른 이름으로 간다. 그들은 또한 Treasuries, Treasury Yields, Government Notes 등으로 불립니다. 또한 채권은 성숙시기가 다릅니다. 채권 매수자는 투자에 대해 주기적으로이자를 지급받습니다. 따라서 30 일 수익률, 60 일, 90 일, 120 일, 3 년, 5 년, 10 년 및 30 년 수익률을 갖는 채권을 보유하고 있습니다.

채권 수익률 및 채권 가격.

채권을 기술 할 때이 용어가 많이 사용되는 것을 볼 수 있습니다. 따라서 거래자가 이러한 용어의 의미를 이해할 수 있도록 그 내용을 설명하는 것이 중요합니다. 채권 가격은 채권 매입자가 채권 매입자의 돈을 사용하기 위해 채권 발행자가 지불하는이자 인 채권 수익을 의미하는 반면, 채권 매입자가 채권을 구입할 때 지불하는 채권의 원가를 나타냅니다.

채권 가격은 채권 수익률과 반비례합니다. 채권 가격이 오르면 수익률이 떨어지고 그 반대도 마찬가지입니다.

FOREX와 BONDS의 관계.

채권은 통화 가치와 어떤 관련이 있습니까? 채권의 특정 특성은 통화 가치에 영향을 미칩니다. 이것들은:

채권 수익률 및 통화.

채권은 전통적으로 통화 대비 투자 가치가 낮지 만 채권 상품에 대한이자 수익이 거의 항상 보장되기 때문에보다 안전한 투자로 간주됩니다. 따라서 다른 시장에서 불확실성이 존재하는 경우 상인은 대부분 채권을 매입한다. 따라서 채권 매수는 "안전 비행"또는 위험 회피와 관련이 있습니다. 시장에서 위험 혐오감이 가득 차면 채권 가격은 전통적으로 상승하기 시작할 것이고 채권 수익률은 이에 따라 하락할 것입니다.

통화가 채권과 어떻게 관련되는지에 대한 고전적 예는 미국 달러와 미국 달러 간의 관계입니다. 10 년 재무부 주석. 국가의 통화와 채권 가격은 본질적으로 채권 수익률의 벤치 마크가되는 국가의 이자율과 연계되어 있습니다. 소매 가격이 상승하면 인플레이션의 위험이 높아지면서 이자율 상승 가능성이 높아져 채권 수익률이 높아집니다. 높은 채권 수익률은 영향을받는 국가의 채권을 사기 위해 외국인 투자자가 현지 통화로 통화를 교환 할 때 현지 통화에 대한 수요가 높아질 수 있습니다. 이렇게 수요가 급증하면 통화 가치가 상승하게됩니다. 따라서 채권 수익률 상승은 통화 가치 상승으로 이어지는 반면, 수익률 하락은 통화 가치 하락으로 이어질 것입니다.

10 년 만기 미 재무부 채와 미국 달러의 수익률을 살펴보면 양의 상관 관계가 있음을 알 수 있습니다. 아래 차트는이 점을 보여줍니다.

미국 10 년 재무부 채에 대한 채권 수익률의 1 년 차트 움직임.

USDCAD 1 년 차트 (매일)

다음 차트는 USD (USDCAD)와 10 년 만기 재무 제표 (US Treasury Note)가 포함 된 통화 쌍 간의 상관 관계를 보여줍니다. 우리는 10 년 만기 미 재무 성서가 USDCAD 통화 움직임과 비슷한 방식으로 행동하는 것을 본다. 두 차트 모두 두 자산의 가격 변동 및 채권 수익률을 나타냅니다.

채권 금리 상승으로 USDCAD가 상승했다는 것을 분명히 알 수 있습니다. 채권 수익률이 하락한 지역은 USDCAD의 가격 하락과 관련이있다. 이것은 10 년 메모와 미국 달러 간의 관계를 강조하기 위해 간다. 채권 금리의 상승은 투자자의 관심을 항상 해당 국가의 통화로 끌어 들이며 통화 가치의 수요 중심 상승을 촉진합니다.

본드 스프레드 및 통화.

입찰가를 다룰 때 스프레드에 대해 듣고 통화 쌍의 가격을 묻습니다. 채권 시장에도 스프레드가 존재하며, 채권 스프레드는 단순히 두 나라의 채권 수익률 차이를 비교 한 것입니다. 일반적으로 채권 수익률이 스프레드에서 비교되는 국가의 통화는 외환 시장에서 발견되는 통화입니다.

캐리 트레이드에 대해 들어 본 적이 있습니까? 당신이 가지고있는 경우에, 이것은 forex에있는 나르 무역의 전체 기초이다. 너는이지 않으며 너는이 위치에 이전 기사의 한에서 나르 무역에 관하여 아직 읽는 것을 아닌 경우에, 우리는 다시 한번 나르 무역을 설명 할 것이다. 캐리 트레이드는 외환 거래 전략 중 하나 일뿐 거래자는 두 통화의 금리 / 채권 금리 차이를 함께 얻으려고합니다. 일반적으로 가장 높은 수익은 채권 수익률이 상대적으로 높은 통화가 가장 낮은 채권 수익률로 거래되는 경우에 발생합니다.

캐리 트레이드의 높이는 일본의 채권 수익률이 매우 낮고 (0.5 % 이하), 호주 (8.25 %), 영국 및 캐나다의 국가가 훨씬 높았던 2006/2007 년에 나타났습니다. 많은 상인들은 그 해에 AUDJPY와 GBPJPY를 거래하면서 엄청난 이윤을 남겼습니다. 세계 금융 위기로 많은 국가들이 금리를 인하 해 캐리 트레이드를 어느 정도 풀어 냈습니다. 그러나 호주와 캐나다의 금리와 미국과 일본의 금리의 합리적인 차이가 아직 존재하기 때문에 캐리 거래의 일부 측정법은 여전히 ​​존재하며, 채권 수익률 차액에서 돈을 벌 수있는 기회를 제공합니다 AUDUSD와 AUDJPY 거래.

거래자는 다음과 같은 방법으로이를 활용할 수 있습니다.

a) AUDUSD를 구입할 장기적인 기회를 찾으십시오. 현재 AUDUSD는 금 가격이 최근 몇 주간 하락함에 따라 하락세에있다. AUDUSD의 가격을 현재 수준에서 끌어 올리는 근본적인 요인은이 쌍의 긴 포지션으로부터 이익을 얻을 수있는 기회를 제공 할 것입니다. 매일 차트에서 기회를 찾고 며칠 또는 몇 주간의 직책을 유지할 수있는 기회를 제공하고 직책이 끝나면 매일 이익을 얻습니다.

b) 위에서 설명한 것과 같은 원칙을 사용하여 USDCAD를 판매 할 수있는 장기 또는 장기 기회.

앞으로는 상인이이 채권을 통화 거래에 사용할 수 있습니다. 채권에 대한 중요한 자원 중 하나는 채권 스프레드 및 채권 수익률 목록입니다. 이 정보가있는 여러 웹 사이트가 있습니다. 이 정보를 사용하면 거래자는 채권 수익률 및 채권 스프레드로부터 이익을 얻기에 충분한 이자율 차이가있는 다른 통화 쌍을 식별 할 수 있습니다.

거래자는 또한 이러한 기회의 대부분이 중장기적임을 알아야합니다. 높은 채권 수익률이 높은 통화 (의미가있는 큰 포지션이 필요함)에서 장기 포지션을 유지하기 위해 지불 된 일일 롤오버 외에, 트레이더들은 추세가 더 높은 수익률 통화를 선호 할 때 수 일 또는 수 주일 동안 그러한 포지션을 유지할 것을 권장합니다. 채권 수익률 및 채권 스프레드로부터 이익을 얻는 것이 최대 이익을 누적 적으로 제공 할 수있는 유일한 방법입니다.

저자의 의견은 전적으로 자신의 의견입니다.

저자 정보.

Dankra는 7 년간 시장을해온 외환 거래자입니다. 그는 또한 바이너리 옵션을 거래하고 상인이 시장을 이기기 위해 사용할 수있는 전략을 개발하는 자유 시간을 보낸다. 그는 또한 MT4 플랫폼에 대한 지표와 EA를 코딩합니다.

채권 수익률 (그리고 FX와의 관계)

가격 행동 및 매크로.

채권 수익률 (그리고 FX와의 관계)

금융 시장의 가격 변화에 대한 가장 중요한 지표는 금리입니다. 이자 지급 또는 축적은 금융 시장에서 일어나는 많은 의사 결정 과정을 안내합니다.

이자는 동시에 기회 비용, 동기 부여 및 지원 메커니즘입니다.

중앙 은행은 금융 안정성을 보장하기 위해 경제를 관리합니다. 대공황이 블랙 화요일 (1929 년 10 월 29 일)에 의해 시작된 후 정치인과 정책 입안자는 경제적 번영을 운과 기회에 맡기기를 원하지 않는다는 것이 명백 해졌다. 그들은 다른 대공황을 피하기 위해 경제를 통제 할 수 있기를 원했습니다.

Roosevelt & rsquo; s & rsquo; 뉴딜은 정부의 개입이 공통 목표를 향해 경제를 감독하는 데 도움이 될 수 있다는 생각을 더욱 확고히했다.

연방 개방 시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC)는 1933 년 은행법에 따라 대공황에 대응하여 연방 준비 이사회 (Federal Reserve)에서 창안되었습니다. FOMC는 미국 경제의 목표 금리를 설정하라는 명령을 받았습니다. 그들은 연방 기금 금리 (은행이 야간 대출을 위해 서로 부과하는 이자율)를 수정하여이를 수행합니다. 이 & lsquo; base, & rsquo; 이자율은 수많은 역량을 갖추고 있습니다.

집을 사고 싶다면 아마도 저당을 얻기 위해 은행에 갈 것입니다. 그들은 돈을 빌려서 돈을 빌려서 대출 해 줄 것입니다. 은행은이 연방 기금 금리를 기초로 대출 금리를 지불 할 것입니다. 이 금리는 2 %라고 말하면서 이자율이 높습니다. 이는 귀하의 모기지 금리입니다 (이것은 귀하의 돈을 빌려주는 인센티브입니다. 첫 번째 장소); 이 모기지 금리를 7 %로 가정하십시오.

길 아래로 2 년이 지나면 요금이 더 낮아집니다! 연방 기금 금리는 0.5 %로 내려 가고 계산을하면 매월 6 %의 저당 율로 주택 담보 대출을 재 융자하고 매달이자를 상당히 절약 할 수 있다는 것을 깨닫습니다. 결국, 그것은 같은 집입니다; 당신은이 새로운 낮은 요율로 자금을 조달함으로써 돈을 저축하는 것뿐입니다.

그러나 당신은이 아이디어가있는 유일한 사람이 아닙니다. 같은 시간에 집을 구입 한 친구들은이 기회가 너무 지나치다는 것을 깨닫습니다. 그들은 그들의 집도 재충전합니다.

뿐만 아니라; 집을 빌린 친구도 수학을 해왔습니다. 그들은 새로운 저금리로 더 낮은 가격으로 더 많은 공간을 확보 할 수 있다는 것을 발견했습니다. 임대 비용보다 적은 비용으로 집을 소유 할 수 있다는 것을 알게 된 후에는 기회를 포기할 수 없습니다. 그들은 친구들에게 그 사실을 알리고, 부동산 시장을 알기도 전에 부동산 시장이 뜨겁습니다.

미국 이외 지역의 투자자들은 주택 가격의 급격한 상승에 주목하기 시작했으며 조치를 취하기를 원합니다. 전 세계의 투자 그룹은 더 높은 가격으로 도로를 파는 목표로 미국 부동산을 구매하기 위해 투자를 현금으로 바꿉니다. 그들은 외국인 투자를 교환하여 달러를 사서 차례대로 미국 부동산을 구입할 수 있습니다. 많은 외환 거래가 여기서 일어날 수 있습니다.

일본인 투자자들은 미국 부동산에 투자하기 위해 엔을 매각하여 달러를 매입하고 있습니다. 그들은 길게 USD / JPY 가고있다.

프랑스 투자 그룹도 기회를 알고 있으므로 일본 투자자처럼 미국 부동산을 살 수 있도록 유로화를 유로화로 교환하기 위해 EUR / USD를 좁히기로 결정합니다.

우리는이 이야기가 어디로 가는지 알고 있습니다.

이것은 2008 년 금융 위기 상황과 유사합니다. 주택을 원했던 사람이 거의 없을 때까지 투기꾼들과 함께 장기간 포화 된 부동산 시장에 낮은 금리를 기록하십시오. 일부는 2, 3 가지가 있습니다. 결국, 남을 사람은 아무도 없었습니다. 그리고 가격이 추락했습니다.

일본과 프랑스의 투자 그룹은 나가기를 원했지만 타는 것이 즐거웠지만 빨리 빠져 나가지 않으면 자본을 잃을 위험이 있습니다. 그래서, 그들의 부동산 투자를 팔아서 돈을 주차 할 수있는 가장 좋은 곳을 찾으십시오.

미국의 경우 요금이 여전히 낮고 부동산 시장이 붕괴되면서 유엔 회계 법인 (UT)에 투자하는 것이 적절하지 않은 것처럼 보입니다.

글로벌 경제 상황을 파악한 후, 우리 투자자들은 세계에서 가장 높은 수익률 중 하나가 호주 대륙에서 유입되고 있음을 확인했습니다. 대규모 금 예금과 중국과의 강력한 수출 관계 때문에 대륙은 계속 성장할 수 있었고 토지에서 가장 높은 이자율을 보았습니다. 따라서 우리 투자자들은 다른 거래에 영향을 미칩니다.

투자자들은 호주에 투자하기로 결정하여 AUD / USD 통화 쌍을 사야하며 그 과정에서 달러를 팔고 있습니다. 그러나 미국 부동산 거래의 초기 단계에서 발생한 이익을보고 더 많은 투자자들이 터키, 헝가리 및 러시아에서이 배로 뛰어 들었습니다. 그들은 더 높은 수확량을 위해 호주에 투자하기를 원합니다. 이것은 더 많은 통화 거래에 영향을 미치므로 이들 투자자는 호주 달러를 획득하여 투자를 처리 할 수 ​​있습니다.

아래 차트는 통화에 대해 얼마나 강력한 이자율이 적용될 수 있는지 보여줍니다. 아래 차트는 2009 년 호주가 현대 경제에서 가장 높은 이자율을 기록한 AUD / USD 차트입니다. 가격이 계속 올라가면서 우리는 외국인 투자가이 높은 금리를 받기위한 노력으로 가격을 올리는 더 많은 증거를 가지고있다.

AUD / USD 2009; 무역 역 / Marketscope와 준비.

투자는 예상 수익률을 따른다. 이자율이 인상 될 것으로 예상된다면, 기대 수익률을 높이기위한 노력으로 그 통화의 누적을 볼 수 있으며, 이는 가격을 더 높이 올릴 수 있습니다.

--- 제임스 B. 스탠리 글

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시장 상관 관계 101 : 주식, 채권 & amp; Forex.

글로벌 금융 시장은 국제 무역 및 상업이 한 세계 경제에서 우리를 하나로 묶는 데 긴밀한 관계를 유지합니다. 아르헨티나에서 브라질 경제의 강화 효과가 나타나 듯이 그리스 나 아일랜드의 신용 등급 강등 효과는 미국에서 느낄 수 있습니다. 한 국가 내에서 이러한 시장 간 관계는 특히 중요합니다.

주식 및 채권 : 투자자는 매일 같은 결정을 항상 내립니다. 주식이나 채권? 모든 투자자는 시장과 경제 상황을 평가하고 투자 위험에 대한 최상의 수익을 제공하는 것으로 보이는 궁극적으로 두 가지 가장 강력한 감정에 의해 주도되는 투자 수단에 자본을 배치합니다. 두려움과 욕심. 높은 고용 수준, 강한 기업 소득 및 상승하는 소비자 가격으로 시간이 좋은 경우 주식은 증가하는 경향이 있습니다. 주식 시장이 새로운 고원 지대로 이끄는 혁신으로 인해 높은 수익률을 얻으려는 목적으로 저축 계좌에서 자금을 인출합니다. 채권은 호의에서 떨어지고 주식이 제공 할 수있는 새로운 52 주 최고치의 행복감과 경쟁하기 위해보다 높은 수익률을 제공해야합니다. 2007 년 & 8217의 영광스런 날; 다우 지수 (Dow Jones Industrial Average)가 14,000에 근접 할 때 미국의 10 년 만기 국채 수익률은 5.00 %를 초과했다.

반대로 주가가 2008 년에 수십 년간 최저치에 이르는 대규모 손실을 입 었음에 따라 다우 지수가 7,000 아래로 내려 갔을 때 탐욕의 느낌이 빨리 바뀌었고 10 년 만기 채권 수익률은 2.00 % 한계점에 거의 못 미치는 수준으로 떨어졌습니다. 채권 수익률이 올라감에 따라 채권 수익률을 높이기 위해 채권의 실제 가격이 하락합니다. 다음 예제에서 볼 수 있듯이 채권 가치가 떨어집니다. 투자자가 1,000 달러의 수익률로 3 %의 수익률을 제공하는 재무부 채권을 구매합니다. 경제, 주식 및 채권 (수익률)이 계속 상승합니다. 현재 5 %를 제공하는 새로운 채권 문제는 투자자의 입장에서 볼 때 3 % 채권의 매력을 떨어 뜨리고 따라서 가치가 떨어집니다.

주식 및 달러 : USD와 다우 지수는 양의 상관 관계와 음의 상관 관계를 누렸고 때로는 같은 방향이나 반대 방향으로 움직였습니다. 지난 몇 년 동안 저금리 환경에서 반대 또는 부정적 상관 관계가 지속되었습니다. 달러가 더 높거나 낮은 금리를 예상하여 움직이는 경향이 있기 때문에, 긍정적 인 경제 지표로 시장이 주도하고 있습니다. FED (Federal Reserve)가 금리를 인상 할 가능성이 높다는 것을 믿기 위해서는 USD 강세를 기대하는 것이 합리적입니다. 그 반대도 사실입니다. 부정적 경제 데이터는 투자자들이 FED가 금리를 인상 할 가능성이 낮거나 심지어 차입 비용을 낮추어 달러가 약할 수도 있다고 믿게 만들 수 있습니다.

그러나 경제를 자극하기 위해 금리가 인하되면서 FED를 의미하는 모든 (경제) 뉴스 이벤트는 금리 인상 가능성이 낮아 궁극적으로 기업에 도움이 될 것입니다. 낮은 차입 비용으로 자본을 빌리고 투자하는 것이 더 쉽습니다. 기후는 또한 소비자가 주택 시장으로 돌아가고, 자금 조달을 찾고, 경제 내에서 일하기 위해 돈을 넣도록 장려합니다. 또한 저금리는 저축 계좌와 고정 수입 상품 (일반적으로 금리와 함께 움직이는)을 덜 매력적으로 만들며 궁극적으로 주식 및 실물과 같은 더 많은 투기 적 차량에 투자 자본이 들어가기 때문에 궁극적으로 기업 이익과 각각의 주가에 도움이됩니다. 부동산, (때로는 필수품), 그리고 혁신적인 신생 기업입니다.

그렇다고해서 DOW와 USD 사이의이 반대 관계가 항상 존재하지는 않았습니다. 과거 고금리 시대를 거치면서 주가와 미국 달러는 미국 기업, 미국 주식 및 궁극적으로 달러화 가치가있는 외국인 투자 자본과 긍정적 인 상관 관계를 누리고있었습니다. 따라서 주가와 해당 통화 (이 경우 USD) 간의 관계를 검색 할 때 현재 금리 환경을 기록하는 것이 중요합니다.

USD & amp; 10 년 만기 채권 : 채권 시장은 현재 금리와 밀접한 관련이 있기 때문에 채권 시장은 각각의 통화와 가장 가까운 관계를 누릴 수 있습니다. 부유 한 경제 상황에서 소비자 물가 상승으로 Fed가 금리를 인상 할 확률도 증가합니다. 상승하는 주가와 경쟁하기 위해 채권 시장은 경쟁력을 유지하기 위해 높은 수익률을 제공 할 것입니다. 다음 차트는 장기적인 추세에도 불구하고 USD (USD / CHF)가 10 년 (미국 재무부) 채권 시장과 비슷한 방식으로 작동 함을 보여줍니다. 2007 년과 8217 년 경제 호황기의 절정기에 10 년 만기 채권은 5.00 %의 초과 수익률을 보였으 나 USD / CHF는 1.30을 상회했다. 2008 년과 8217 년 말에 주가가 궁극적 인 바닥에 도달함에 따라 10 년 만기 채권 수익률은 USD / CHF가 2.50에 가까운 수준으로 떨어지는 근기 사이클의 바닥에 도달했기 때문에 2.00 % 근처에서 최저치를 기록했다. 궁극적으로 채권 시장 (수확량)과 달러화는 경제 상황의 변화 징후를 찾기 위해 기초 데이터를보고 고 / 저금리를 예상하여 움직입니다.

그러나 지난 몇 년 동안 USD가 겪었던 가파른 쇠퇴에 관해서는 많은 이야기가있었습니다. 실제로는 훨씬 장기적인 추세의 일부입니다. 이러한 꾸준하고 오래 지속되는 감소는 미국 경제에 인쇄되고 주입 된 추가 달러 금액과 같은 많은 거시 경제 요인에 기인 할 수 있으며 궁극적으로 주요 거래 상대국 대비 미화 가치를 희석시킵니다. 순조로운 달러화는 원자재 가격의 폭등에 기여했다. 원유와 온스당 금을 더 많이 구입하기 만하면된다. 그럼에도 불구하고 장기적인 달러화 강세 속에서 달러와 채권 시장 간의 단기적인 관계는 여전히 남아 있습니다.

10 년, 30 년, & amp; 채권 스프레드 : 채권 시장은 동일한 기간 동안 다른 성숙도 문제의 행동을 비교할 때 추가적인 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 이론적으로 말하면 장기 채권 (예 : 30 년)은 자연스럽게 이론적으로 약간 높은 수익을 낼 것입니다. 투자자는 장기간 채권을 구매하고 정상적인 상황에서는 더 나은 경제 상황을 기대합니다. 미래로 나아가 자. 예를 들어, 2009 & 8217 년 후반부에 30 년 만기 미 국채는 약 4.20 %의 수익률을 보였으 나, 10 년물의 수익률은 약 3.20 %였다. & # 8216; 펼침 & # 8217; (두 수익률의 차이)는 1.00 %, 즉 100 베이시스 포인트를 유지했다. (100 베이시스 포인트 = 1.00 %). 이 정상적인 수익률 곡선 (# 8217; 일반적으로 투자자들이 경제가 시간이 지남에 따라 계속 성장할 것으로 기대하고 현재보다 경제가 나아질 것으로 기대하면서 존재합니다. 그러나 때때로 10 년 (수확량)은 30 년 (수확량)보다 빠른 속도로 감소 할 것이고 이는 경제 상황에 대한 단기간의 예상치 못한 불확실성을 나타내지 만 향후 더 나은 상황이 더 나아질 것으로 예측합니다.

수익률 곡선에 대한 충분한 텍스트와 분석이 있습니다. & # 8217; 전체 도서관을 채우기 위해, 그러나 가장 단순화 된 수준에서도 다른 성숙도를 가진 비슷한 채권의 행동을 이해하는 것이 중요합니다. 장기 채권 (30 년 채권)을 가진 채권이 단기 채권 (10 년)보다 더 높은 수익률을 제공 할 것으로 일반적으로 기대할 것이기 때문에 때때로이 관계가 반전 될 수 있습니다. 실제로 '거꾸로 된 수익률 곡선'은 & nbsp; 단기 유대가 실제로 장기간보다 높은 수익률을 제공하고 미래의 경기 침체의 신호로 간주 될 때 존재합니다. 다음 차트에서 10 년 만기 채권이 실제로 2006 년 초에 30 년보다 약간 높은 수익률을 제공 한 것을 알 수 있습니다. 그것은 우리에게 앞으로 나아갈 일의 초기 신호를주었습니다.

단기 채권보다 장기 채권 채권이 더 높은 수익률을 제공 할 것으로 일반적으로 기대하기 때문에, 두 채권 모두 매우 유사한 수익률을 제공합니다. 이것은 미래의 경제 전환의 신호로 간주 될 수 있습니다. 2007 년 후반 & # 8217; & amp; 2008 년 말 & # 8217; & # 8216; 확산 & # 8217; (10 년과 30 년 채권의 차이)가 하락하여 (거의 0) 두 채권 모두 매우 유사한 수익률을 보였고, 경제가 크게 바뀌고 궁극적으로 주식 시장 가격이 하락하기 전에 발생했다.

기대 : 앞으로 어떤 일이 일어날 지 확실히 알 수는 없으며, 두 명의 투자자가 동일한 차트를보고 매우 다른 결론을 도출 할 수 있습니다. 금융 시장이 어떻게 행동했는지에 따라 교훈적인 추측을 할 수 있습니다. 과거. Dow & amp; 10 년 만기 채권 (1 차 차트) 우리는 두 시장 사이에 상당한 격차를 볼 수 있습니다. 두 라인 모두 일반적으로 상당히 가깝게 움직인다는 전제하에, 우리는 다우 지수가 더 낮아 지거나 10 년 채권 (수익률)이 상승 할 것이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 더 가까이 다가 가라. 10 년 만기 채권 수익률이 이것을 고려할 때 & # 8216; 다우 지수가 하락할 수 있기 때문에 경제 상황을 개선 한 결과 일 수 있습니다. 낮은 기업 이익에 대한 기대를 예측했다.

또한 (두 번째 차트)는 다우 지수와 USD 지수 간의 음의 상관 관계를 보여줍니다. 주식 가격이 더 하락할 것으로 예상된다면 이는 달러 강세와 함께 일어날 가능성이 큽니다. 다시 말하지만 USD가 현재 매우 낮은 금리를 나타 내기 때문에 상인들은 JPY와 마찬가지로 USD를 안전을위한 비행으로 구매할 수 있습니다. (주식) 시장 상황이 악화됨에 따라 자본이 AUD & amp; NZD.

반면, 10 년 만기 채권 (수익률)이 상승 할 것으로 예상된다면, (3 번째 차트)이 채권 (수익률) 랠리에 수반되는 달러 강세를 어떻게 기대할 수 있는지 보여줍니다. (제 4 차트) 현재 10 & amp; 우리가 일반적으로 발생할 것으로 예상되는 30 년 채권 문제. 주요 경제 전환은 이러한 수익률이 더 가까워지는시기를 따를 수 있지만 현재 조건이이를 말해주지는 않습니다. 30 년 만기 채권이 10 년보다 상당히 높은 이자율을 계속 지급함에 따라 채권 시장은 우리가 앞으로 나아갈수록 더 나은 경제 여건을 예측할 수 있습니다.

우리 경제의 주요한 변화는 매우 드물지만 대부분의 거래자, 특히 단기적인 전망을 가진 거래자에게는 적용되지 않을 수도 있지만 우리가 처분 할 수있는 정보가 많을수록 궁극적으로 우리는 더 나은 거래자 / 투자자가 될 수 있습니다. 예전의 격언은 '트렌드가 당신의 친구'입니다. 우리는이 분석을 사용하여 우리가 거래의 오른쪽에 있음을 확인합니다. 또한 장기적인 시장 분석을 통해 경제 상황의 변화 가능성을 파악하고 미래를 준비하는 데 도움이 될 수 있습니다.

우리는 귀하의 모든 거래 노력에서 당신에게 최선의 행운을 기원합니다.

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